터틀 트레이딩 TURTLE TRADING
최근 회사 팀장님께서 관심을 가지고 있는 터틀트레이딩이 궁금해서 도서관에서 책을 구해 읽고있습니다.
근데 이 책은 트레이딩에 대한 설명보다는 리처드 데니스의 자서전 느낌이 들어서 흥미로운 요소가 생각보다 많지 않았습니다. 트레이딩에 대한 설명이나 기법이 아니라 자신의 트레이딩 방법에 대한 설명과 증명과정을 기록한 책이라고 보면 될 것 같습니다.
아직 책을 모두 읽어보지 못 했지만 터틀 트레이딩에 대해 정리한번 해보고자 포스팅을 해 봅니다.
TURTLE TRADING는 1980년대 초 리차드 데니스와 그의 파트너 윌리엄 에크하르트에 의해 개발된 유명한 트렌드 추종 전략입니다. 그들은 무역이 가르쳐질 수 있다는 것을 증명하기 위한 실험을 했고, 이것은 거북이 거래 실험으로 알려지게 되었습니다. 거북이 거래가 무엇이고 어떻게 작동하는지에 대한 세부 사항은 다음과 같습니다:
1. TURTLE TRADING의 핵심 개념
1) 트렌드 추종: 거북이 거래는 시장 트렌드를 따르는 원칙에 기반을 두고 있습니다. 거래자들은 트렌드를 따르는 시장을 찾고 가능한 한 오랫동안 그 트렌드를 탑니다.
2) 브레이크아웃: 터틀즈는 거래에 진입하기 위해 브레이크아웃을 사용했습니다. 브레이크아웃은 가격이 이전의 고점 또는 저점을 넘어설 때 발생합니다. 그들은 진입 신호에 단기 브레이크아웃(20일 고점/저점)과 장기 브레이크아웃(55일 고점/저점)이라는 두 가지 특정 브레이크아웃 기간을 사용했습니다.
3. 포지션 사이징: 전략은 시장의 변동성에 따라 포지션의 크기를 조정하는 것입니다. 이는 리스크를 관리하고 거래자들이 단일 거래에서 너무 많이 노출되지 않도록 하기 위한 것입니다.
4. 위험 관리: 거북이들은 각 무역의 크기를 결정하기 위해 총 무역 자본의 고정된 비율을 사용했습니다. 그들은 또한 각 무역에 대한 손실을 제한하기 위해 정지 손실 명령을 사용했습니다.
5. 다각화: 거북이들은 상품, 통화, 채권, 주가 지수를 포함한 다양한 시장을 거래했습니다. 이러한 다각화는 위험을 확산시키고 다른 시장에서 추세를 잡을 수 있는 가능성을 높이는 데 도움이 되었습니다.
2. TURTLE TRADING의 주요 단계
1) 브레이크 아웃(Breakout) 식별: 가격이 특정 최고치 이상 또는 특정 최저치 미만으로 돌파할 때를 식별하여 진입 지점을 결정합니다. 원래 거북이는 20일 및 55일 동안의 브레이크 아웃을 사용했습니다.
2. 포지션 사이즈 계산: 시장 변동성을 측정하고 포지션 사이즈를 계산하기 위해 평균 실제 범위(ATR)를 사용하세요. 거북이들은 고정된 공식을 사용하여 각 거래에 얼마나 많은 자본을 투자할지 결정했습니다.
3. 거래 입력: 브레이크아웃 레벨에 도달하면 주문합니다. 고점 위의 브레이크아웃에서는 롱 포지션을, 저점 아래의 브레이크아웃에서는 숏 포지션을 입력합니다.
4. 정지 손실(Stop Loss): 과도한 손실로부터 보호하기 위해 정지 손실 순서를 설정합니다. 정지 손실은 일반적으로 시장의 변동성을 기반으로 설정됩니다.
5. 모니터링 및 조정: 거래를 지속적으로 모니터링하고 거래가 유리하게 진행됨에 따라 정지 손실을 조정합니다. 추세가 지속되면 정지 손실을 이동하여 수익을 고정할 수 있습니다.
6. Exit the Trade: 정점에서 일정 비율의 역추적 또는 추세가 반전되는 경우와 같은 미리 정의된 규칙에 따라 무역을 종료합니다.
3. TURTLE TRADING의 단적인 예
- 진입 신호: 주식의 가격이 지난 20일 중 최고치를 돌파하면 롱 포지션을 입력합니다.
- 포지션 크기: ATR을 사용하여 총 자본의 고정된 비율을 감수하고 몇 주를 매수할지 결정합니다.
- Stop Loss: 가격이 진입점 이하의 ATR의 일정 개수인 수준에서 Stop Loss를 설정합니다.
- Exit Signal: 가격이 지난 10일 중 최저치 이하로 떨어지거나 정지 손실이 발생하면 거래를 종료합니다.
4. TURTLE TRADING 장점과 단점
장점:
- 명확하고 잘 정의된 규칙.
- 입증된 역사적 성능입니다.
- 다양한 시장에 적용 가능합니다.
단점:
- 규율과 인내가 필요합니다.
- 잦은 작은 손실로 이어질 수 있습니다.
- 측면 또는 고르지 못한 시장에서는 좋은 성과를 내지 못할 수 있습니다.